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      2020/07/28
      新華財經丨知識產權證券化有了“深圳模式”

      新華財經深圳7月20日電(記者印朋)深圳市兩單知識產權證券化產品近日在深圳證券交易所審核通過。業內人士認為,以小額貸款債權為基礎資產、知識產權做質押發行的ABS產品,成為市場接受度較高的申報參照模式。

      半個月內深圳市兩單知識產權ABS通過審核

      “坪山區-南方中心-長江-1-10期知識產權資產支持專項計劃”7月6日在深圳證券交易所審核通過,第1期產品發行工作于7月16日正式啟動。

      該專項計劃是聚焦生物醫藥專門領域的知識產權證券化產品。該ABS產品擬發行金額10億元,發行人為深圳南方知識產權運營中心有限公司,承銷商為長江證券(上海)資產管理有限公司,擔保方為深圳市高新投集團有限公司。

      據介紹,該ABS產品基于專利許可收費債權,為國內首單以知識產權專業運營機構為原始權益人的知識產權證券化產品。目前,已有十余家意向企業準備入池該單ABS產品。這些企業的行業屬性涉及生物制藥、醫療器械、大健康服務及體外診斷等多個細分領域。

      此前,“龍崗區-平安證券-高新投知識產權1-10號資產支持專項計劃”6月19日在深交所審核通過。相關發行工作正在準備中。

      “小額貸款債權+知識產權質押”受到市場認可

      深交所已成為國內探索知識產權證券化的重要平臺。

      2018年12月14日,我國首支真正意義上的知識產權證券化標準化產品“第一創業-文科租賃一期資產支持專項計劃”在深交所成功獲批,并于2019年3月8日成功發行。

      記者從深交所了解到,截至今年6月底,該所已批準7單知識產權證券化項目,相關產品擬融資規模80.34億元,發行規模24.47億元,市場份額占比58%,知識產權類型實現專利、商標和版權全覆蓋。

      深交所相關負責人說,深交所推動ABS產品規?;l展,與深圳市市場監督管理局、深圳市高新投集團有限公司等共同研究論證,推出以小額貸款債權為基礎資產、知識產權做質押發行的ABS產品。目前該模式獲得市場認可,深圳市相關企業陸續參照該模式申報項目。

      深圳市高新投作為當地國企在撮合知識產權證券化過程中發揮了重要作用。以在深交所掛牌發行的“南山區-中山證券-高新投知識產權1期資產支持專項計劃(疫情防控)”為例,該產品以深圳市高新投小額貸款有限公司發放的知識產權質押貸款債權為基礎資產,高新投串聯起地方政府、金融機構、中介機構等相關角色,并把擔保費率降至1個點。

      知識產權融資亟待從質押走向證券化

      目前,知識產權質押融資仍是我國知識產權融資的主要形式,知識產權證券化尚處于探索階段。

      “傳統的知識產權質押融資操作流程較長,無形資產的定價、質押還沒有規?;c標準化。時間周期長,企業往往需要面對多個機構,操作和溝通成本較高?!鄙钲谑袧欂惢び邢薰径麻L劉俊鋒說。今年3月,潤貝化工成為“南山區-中山證券-高新投知識產權1期資產支持專項計劃(疫情防控)”入池企業。

      從國內現有產品發行情況來看,知識產權ABS積累了以融資租賃債權、小額貸款債權、應收賬款債權(供應鏈金融)等作為基礎資產的知識產權證券化模式。

      中山證券總裁胡映璐說,“知識產權證券化等相關產品,正在將社會資產的‘標尺’由自然稟賦型的房產、地權,向知識稟賦型的技術、專利演化推動,潛力巨大?!?

      近年來,深圳在知識產權證券化道路上走在前列。“探索知識產權證券化”是深圳建設中國特色社會主義先行示范區的題中之義。

      截至目前,深圳市共有4單知識產權ABS產品在深交所審核通過,其中2單已成功發行。去年12月底,“平安證券-高新投知識產權1號資產支持專項計劃”在深交所掛牌,這是深圳市首單知識產權ABS產品,整體規模10億元、首期規模1.24億元;今年3月,“南山區-中山證券-高新投知識產權1期資產支持計劃(疫情防控)”成功發行,經過政府貼息,實際融資利率降至2.98%。

      來源:新華財經

      編輯:王菁

      報道原文鏈接:https://bm.cnfic.com.cn/share/index.html?from=timeline&isappinstalled=0#/share/articleDetail/1950368/1

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